Поиск и покупка недооцененных акций
Главная задача инвестора заключается в покупке недооцененных ценных бумаг. Под ними подразумеваются акции, стоимость которых на текущий момент занижена. Следовательно, в ближайшем будущем эта ситуация будет исправлена, а значит их котировки пойдут вверх. За счет подобных вложений можно получать высокую прибыль. В этой статье мы расскажем вам о том, как ищут и оценивают недооцененные акции.
Оценка ценных бумаг
Для определения того, насколько акции переоценены или недооценены, можно применять несколько подходов:
- Price/Earnings (цена/прибыль). Это коэффициент, рассчитываемый посредством соотношения показателя общей капитализации и прибыли. Его считают важнейшим инструментом анализа ценных бумаг. Чем ниже этот коэффициент, тем больше недооцененными считаются акции.
- Price per Share/Cash Flow. Под этим термином подразумевают отношение капитализации компании к свободному денежному потоку. Данный коэффициент также нужно использовать для поиска недооцененных ценных бумаг. Акцент в этом подходе делается на прибыль, генерируемую предприятием. Однако P/CF следует использовать осторожно. Поскольку некоторые компании просто не вкладывают прибыль в развитие. Такой вариант может стать опасной ловушкой для инвестора.
- Price/Book Value Ratio. Отношение показателя капитализации к балансовой стоимости активов компании (за вычетом долговых обязательств). Малое значение данного коэффициента является хорошим знаком.
- Price/Sales Ratio. Соотношение капитализации к выручке компании. Считается, что если его значение невелико, это хороший знак. Например, компания, у которой P/S составляет 0,5, является привлекательной для инвестиций.
Это лишь наиболее популярные методики оценки акций, позволяющие выявлять самые недооцененные. Рекомендуем использовать их все, сравнивая значения всех коэффициентов с показателями аналогичных компаний, работающих в том же секторе экономики.
Почему акции бывают недооцененными?
Есть масса причин, которые приводят к тому, что акции компаний переходят в категорию недооцененных. В их числе следующие:
- Отказ от выплаты дивидендов в текущем года, или снижения их размера.
- Плохая отчетность на протяжении значительного срока.
- Большие расходы, которые «портят» отчетность компании.
- Высокая долговая нагрузка в текущий момент.
- Скандалы или нарушения законодательства со стороны эмитента.
- Цикличные компании часто переходят в категорию недооцененных. Самый наглядный пример — предприятия, работающие в аграрном секторе.
Помните, что покупка акций в том момент, когда они сильно недооценены рынком — ключ к успеху. Вы сможете приобрести ценные бумаги по самой низкой цене, и затем продать по наиболее выгодной стоимости.
